Dear Umbra,

Como devo investir meu dinheiro quando sinto que toda a premissa do mercado de ações é insustentável e totalmente antiética?

– A ganância emite carbono, mais ou menos

Dear GECKO,

Esta é uma época em que as falhas do capitalismo estão sendo discutidas pelos políticos comuns, e o refrão "o capitalismo causou mudanças climáticas" se tornou muito popular. Portanto, quando você diz que "toda a premissa do mercado de ações é insustentável e totalmente antiética", provavelmente está se referindo ao fato de que sua existência incentiva uma economia 100% focada no lucro. A prioridade número um das empresas de capital aberto é ganhar dinheiro para seus acionistas e quem realmente se importa como isso acontece?

Quando a Exxon descobriu na década de 1970 que o ato de extrair e queimar combustíveis fósseis estava causando mudanças climáticas irreversíveis com certos efeitos prejudiciais, e apenas … continuou fazendo isso por décadas mais, porque esse é todo o seu modelo de negócios e produziu uma quantidade bastante confortável de dinheiro para seus executivos e acionistas, isso era capitalismo? Sim. Foi isso mercado livre capitalismo? Na verdade não. Os combustíveis fósseis são subsidiados pelo governo na ordem de US $ 20 bilhões por ano, e isso não é para o bem do povo americano; é para o bem das empresas de combustíveis fósseis e de seus acionistas.

Então, quem são esses acionistas místicos para quem os executivos de negócios estão constantemente tentando ganhar dinheiro? Se você investe no mercado de ações de qualquer maneira – você tem um IRA! A 401 (k)! Você investe em fundos mútuos ou fundos de índice! – você, amigo, é um acionista. E a maioria das pessoas investe em fundos mútuos ou fundos de índice – que agrupam muitas ações para permitir que as pessoas invistam em uma grande parte do mercado de uma só vez – porque são a melhor maneira comprovada de aumentar seu dinheiro. A escolha individual de várias ações para jogar dinheiro é rara e desaconselhada. Você provavelmente não é, tipo, um grande acionista, a menos que eu esteja escrevendo para Warren Buffett ou algo assim; nesse caso: você realmente mudou de ideia, cara!

Se as várias empresas que compõem o seu fundo mútuo ou fundo de índice se saem bem, você recebe algum dinheiro. E se alguma dessas empresas estiver envolvida na extração de combustíveis fósseis, você ganhou esse dinheiro com as mudanças climáticas. E você pode nem ter sabido!

Vou responder sua pergunta como um consultor de negócios, GECKO, estabelecendo suas prioridades e aconselhando-o sobre a maneira mais eficaz de alcançá-las. Se a sua prioridade é a pureza ética e você é fundamentalmente contrário ao mercado de ações e ao capitalismo, a resposta óbvia é não investir. Obviamente, isso irá prejudicá-lo financeiramente, o que é uma espécie de todo o enigma do capitalismo. Nesta economia, ética e bem-estar financeiro quase sempre envolvem compromisso!

Se sua prioridade é fazer tudo o que puder como indivíduo para mitigar as mudanças climáticas, ignorar todo o mundo das finanças pode não ser a escolha mais produtiva. Porque o dinheiro é um fator extremamente importante para mitigar as mudanças climáticas; não há realmente nenhuma maneira de construir qualquer infra-estrutura ou realocar pessoas que serão deslocadas ou desenvolver qualquer tecnologia de economia de carbono sem dinheiro. Especialmente quando temos onze anos para impedir que o aquecimento global ultrapasse 1,5 graus C.

“Tornar verde o setor bancário é bom e desinvestir em combustíveis fósseis é bom, mas o que você precisa é de dinheiro para ser investido diretamente em projetos”, diz Jeff Schub, diretor executivo da Coalition for Green Capital. “Se tivéssemos 100 anos, o mercado de capitais privado poderia resolver isso. Mas nós não. "

OK: Então, como você coloca seu dinheiro diretamente em projetos que abordam as mudanças climáticas? Vamos examinar algumas opções:

Em outra realidade, você pode investir em títulos do governo. Se você queria aumentar seu dinheiro pouco pouco, e você acreditou na disposição do governo federal de agir sobre as mudanças climáticas, acho que você poderia comprar títulos do governo dos EUA? Um título do governo é um empréstimo que você faz ao Tesouro dos EUA para que o governo federal possa fazer coisas como construir infraestrutura. É considerado um empréstimo de risco extremamente baixo, portanto, apresenta retornos muito baixos. Mas, pelo menos neste ponto da história, você estaria investindo em um governo federal amigo dos combustíveis fósseis, que derrota o objetivo. Outra opção são os títulos municipais, que – dependendo do município – podem ser uma maneira mais ecológica de investir seu dinheiro do que títulos federais. Mas, ironicamente, a mudança climática está começando a produzir munis uma aposta mais arriscada.

Você pode investir voluntariamente em empresas causadoras de mudanças climáticas, com o objetivo de usar sua voz como investidor para melhorá-las. Há um argumento de que os acionistas podem influenciar as empresas nas quais investem para sustentar melhores práticas. Na realidade, acionistas individuais de grandes empresas não têm uma participação significativa o suficiente para realmente fazer suas opiniões importarem. Esta não é a sua opção mais eficaz.

Você pode investir em fundos "verdes". Os fundos verdes são um tipo de índice "socialmente responsável" ou fundo mútuo que permite investir em empresas que são ostensivamente pró-clima. Ian Monroe, o fundador do fundo consciente de carbono Etho Capital, acredita que os fundos verdes são uma ferramenta importante para descarbonizar nossa economia. "O índice público sustentável e o investimento em ações são importantes, porque os maiores pools de capital estão em fundos de índice", disse ele. “Para consertar o sistema, precisamos descarbonizar, e uma maneira de avançar nessa direção agora é transferir investimentos para empresas líderes em clima em cada setor.” A Etho escolhe as empresas incluídas em seu fundo fazendo uma avaliação completa do ciclo de vida produção, incluindo a cadeia de suprimentos, que é um grau bastante raro de escrutínio.

Grandes casas de investimento como Vanguard e Charles Schwab sabem que existe um contingente crescente de pessoas que não querem que seu dinheiro seja destinado à indústria de combustíveis fósseis. Para esse fim, há um número crescente de fundos “verdes” oferecidos pelas principais empresas de corretagem nas quais você pode optar.

Mas muitos deles são jogando bonita rápido e solto em torno da definição de “verde”. Por exemplo, “verde” pode significar simplesmente que grandes empresas conhecidas de combustíveis fósseis são excluídas de um fundo que inclui todos os tipos de negócios que lucram com combustíveis fósseis de maneira indireta. Isso poderia significar que as empresas de combustíveis fósseis que estão tentando entrar em fontes renováveis ​​- sem abandonar suas reservas de petróleo – estão incluídas. Muitas das chamadas empresas "sustentáveis" são avaliadas por métricas e objetivos que eles se reportam, o que nem sempre é confiável. Basicamente, você precisa revisar uma lista completa de todas as empresas incluídas no fundo para garantir que elas estejam alinhadas com suas metas – e fique de olho nas taxas, que podem variar bastante de fundo para fundo.

Você pode obter um empréstimo de um banco comercial para esverdear sua casa ou sua comunidade você mesmo. Essa sugestão vem diretamente de Schub e é bem inteligente. Se você quiser ter certeza de que o capital está indo para a infraestrutura verde, pegue o capital de um banco – não importa qual deles! Essa é a beleza disso! – e construa você mesmo essa infraestrutura. Coloque painéis solares em sua casa ou adicione isolamento e outros recursos de eficiência energética. É em pequena escala, mas você tem certeza para onde está indo esse dinheiro – e aumentará o valor da sua propriedade. Este conselho também se aplica a qualquer negócio que você possua, se você o fizer.

Você pode apoiar bancos comunitários ecológicos. Os bancos comunitários verdes existem para apoiar projetos comunitários voltados para o clima por meio de mecanismos às vezes complicados. Por exemplo, o Green Bank of Connecticut detém um pool de dinheiro explicitamente para absorver perdas quando bancos comerciais concedem empréstimos a longo prazo a juros baixos a indivíduos para empreender projetos de mitigação e adaptação climática. É aqui que as coisas ficam um pouco complicadas; na maioria dos bancos comunitários ecológicos, você não pode simplesmente ir até eles e abrir uma conta. (A União de Crédito para Energia Limpa do Colorado, que é uma exceção rara, aceita depósitos de pessoas físicas e investe em projetos de energia limpa – você adivinhou!). No entanto, se você tirar proveito dos tipos de projetos que os bancos comunitários verdes financiam , você está provando que há demanda por seus serviços.

Você pode obter o governo a bordo com descarbonização do mercado de capitais !!!! Você sabia nós chegaríamos aqui eventualmente! Anteriormente, abordamos o mito de que vivemos em uma sociedade puramente capitalista, considerando que uma boa parte da “regulamentação opressiva do governo” sobre a qual os hiper-conservadores estão sempre vaiando realmente tornará rentável os combustíveis fósseis.

Enfim, e se ao invés de incentivando diretamente o uso de combustíveis fósseis, seus representantes estavam mais envolvidos no incentivo mitigação climática? Bazinga! Pode parecer o desenvolvimento de bancos comunitários verdes, como acabamos de falar, ou o início de um nacional green bank, que é algo que existe em Austrália e Japão. Foi até proposto no Congresso dos EUA em 2009.

No mínimo, muito, muito, muito menos, vote fora aqueles caras (e senhoras!) Que continuam aprovando legislação que subsidia empresas de combustíveis fósseis. Deixe os combustíveis fósseis envelhecerem graciosamente, seus tolos desrespeitosos! E por "envelhecer graciosamente", quero dizer "morrer".

Capitalmente,

Umbra



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